AETOS Capital Group：每周汇评 (2017-07-25)

200周均线成考验，美元面临牛熊抉择（DXY）

前言：上周，美元跌破斐波那契38%回调位，这为投资者敲响警钟。虽然理论上价格或受200周移动平均线支撑反弹，但是在最近的两个熊市中，价格均干净利落的跌破均线支撑，这意味着该均线的支撑力度并不强劲。周三联邦公开委员会（FOMC）的会议和200周均线为美元最后的支撑区域，也可能是美元停止跌势的最后的机会。若价格跌破支撑，则美元或将步入熊市。

在技术面上，上周美元指数一波快速下跌行情直接击穿了此前下行通道下轨，使得美指下方空间进一步展开。2016年以来高低点区间0.764关键支撑94.75/05区域已遭跌破，该点位还存在16年8月的阶段低点密集支撑重叠，因此当前空头趋势得以进一步确认，进一步下探93/92中期前低的概率进一步走高。

总结：在G10货币中，眼下美元是实际货币投资者最为做空的第二大货币，一周和四周期净流动明显消极。7月迄今，实际货币投资者在80%的交易日中都是净卖家，持续看空美元长期走势。美元负面情绪已经无处不在，最新商品期货交易委员会（CFTC）公布的最新数据显示，美元看空情绪达到2013年以来最高水平。上方阻力位95.150，下方支撑位94.070。

DXY  Chart D1 (日 图)

中期底部或酝酿，黄金触及四周高位（XAU/USD）

前言：国际黄金昨日触及四周高位1258.79美元/盎司后回落，首保在1254.86美元/盎司。目前金价受到美国不确定性支撑，围绕特朗普的财政刺激政策以及税改法案能否顺利通过的怀疑情绪持续发酵。同时欧洲及日本央行不急于退出QE的表态均助涨黄金。

在技术面上，黄金4小时走势，自7月份低点借助通道持续反弹，昨日价格在涨至阻力位1260附近后受阻小幅回落。但黄金目前仍处于上升通道之中，价格将继续面临上行压力，一旦突破1260附近的阻力，价格将继续涨至78.6%回调位1276. 只有价格跌破通道下轨支撑（目前位于1248）才意味着上行压力的缓解。

总结：上周，大型投机者再次减持黄金和白银期货的净多头头寸。黄金和白银情绪指数均接近0%，这意味着大型投机者的过度悲观情绪。上次出现这一情形为2015年年中，当时贵金属市场位于底部。由情绪指数和基金持仓来看，目前黄金市场正处于自7月初期开始的中期牛市的初始阶段，价格正在底部或酝酿上涨行情。上方阻力位1277.50，下方支撑位1247.50。

XAU/USD Chart D1 （日 图）

市场过度反应，澳元短期涨势到头（AUD/USD）记错主

前言：周二(7月25日)亚市早盘，澳元/美元位于0.7920附近水平徘徊。上一交易日澳元/美元维持涨势至0.7967相对高位，但未能继续走强，目前已经自高点回撤至0.7920附近。澳元在过去几周走强，触及26个月高位至0.7993，主要是受澳洲联储7月纪要影响。当下市场可能对中性利率反应过度了。

在技术面上，4小时图上，汇价目前呈中性偏空走势，因汇价在20水平均线附近来回拉锯，技术指标转而下滑，但仍然陷于中轴附近。下行潜力受到美元本身的疲态所抑制，但加速下行至0.7875下方料将导致其进一步下跌，至少短期而言如此。本交易日动能指标依旧喜忧参半，继续对澳元/美元走势维持谨慎立场。

总结：目前澳洲联储并不希望澳元大幅升值，因为会让澳大利亚的经济情况复杂化。考虑到5月至今澳元已经上涨了5%，接下来澳洲联储的官员们会更为谨慎，防止市场出现过度反应的情况。本周三澳洲联储主席洛威将就就业市场和货币政策发表演讲，预计他和联储副主席Debelle持有类似的观点，将进一步限制市场对澳洲联储加息的预期，也将阻止澳元的进一步上涨。上方阻力位0.80000，下方支撑位0.77890。

AUD/USD Chart D1（日 图）

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