锂价下跌与疯狂收购，有钱任性的女首富真的急了？（组图）

女首富搅黄了Liontown被收购

女首富与智利锂矿巨头斗智斗勇

锂矿很热，但为什么PLS在跌呢？

下场抢夺锂矿是 FOMO情绪发酵

在前几周澳财为大家介绍了澳大利亚的八大锂矿矿山后，锂矿资源的争夺在10月似乎达到了高潮，且愈演愈烈，成为各家巨头争夺的焦点。

Allkem和Livent合成之后的新公司的CEO Paul Graves就表示，一旦对西澳的矿产资源有了更深的了解，就会“积极”的收购西澳的资产，因为他认为投资者对澳大利亚非常早期的锂矿价值认知不完全。

与此同时，西澳的亿万富翁Gina Rinehart和Minerals Resources董事总经理Chris Ellison在SQM想要收购的Azure中持有了大量的股份。

锂矿行业的收购风潮还尚未结束。

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又是女首富？

在澳财之前的文章中，就为大家介绍过这位澳大利亚的女首富，Gina Rinehart，Hancock Prospecting的执行主席。而就在前段时间Liontown的收购案中，这位女首富再次站到了风口浪尖上。

图：Gina Rinehart 来源：BBC News

在雅宝对Liontown为期四周的独家尽职调查结束后，雅宝对Liontown开出了3澳元每股的最终报价。

而自9月以来，Rinehart一直以3澳元每股，与雅宝出价相同的价格收购Liontown的股票。其拥有的股份已由最开始的7.72%增长至19.9%，同时表示她正在寻求在Liontown的董事会中占有一席之地。

Hancock表示，这样做的目的是为了对Liontown的未来有很大的发言权，同时也让Liontown有机会利用Hancock的专业知识来支持项目的开发和后续运营。

近几个月来，Liontown 授予了一系列大型合同，包括与地下采矿承包商 Byrnecut 签订的价值 10 亿澳元的协议，以及与 Qube 签订的价值 1.75 亿澳元的协议，将其计划在凯瑟琳谷 (Kathleen Valley) 生产的 6% 锂辉石精矿通过公路运输至约 650 公里的地方到杰拉尔顿港出口。

在Rinehart的不断干扰下，10月16日，雅宝宣布不会再收购Liontown上达成具有约束力的协议，在消息公布后，Liontown的股价暴跌。

在这场交易里面，虽然女首富看似阻止了Liontown被收购，但其实她在这次收购中也损失惨重。

Liontown对澳大利亚的做空者来说是一个非常熟悉的名字。

在过去的几个月里，许多投资者认为锂价下跌之后，对未投产的锂矿公司是一种打击，这里面存在着不对称的风险和回报的机会。

因此市场上空头头寸不断增加，在9月11日至10月12日期间，有超过1.36亿Liontown股票被卖空，按平均金额2.98澳元每股的市场价格折算，做空该股的金额超过4亿澳元。

而当雅宝最终在10月中旬退出交易，Liontown宣布以每股1.8澳元进行总价3.75亿澳元的巨额股权融资时，做空者在这场战斗中大获全胜。

Rinehart所持有的股票价格暴跌，其以3澳元每股的平均价格购入总计13亿澳元的股票，但如果按照截至星期三的价格计算，其价值仅为6.93亿澳元，损失超过6亿澳元。

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另一家锂矿公司，

还是女首富！

在Rinehart与雅宝公司打的火热之时，这位女首富还在与智利锂矿巨头SQM、澳洲锂矿公司Mineral Resources(ASX:MIN)争夺 Azure Minerals的股份。

自10月23日，智利SQM以每股3.52澳元收购该锂矿以来，Azure的股价已飙升45%至4.01澳元的高位，而在过去的一年里，SQM总计支付2000万澳元获得了19.9%的股份。

同时，Chris Ellison领导的Mineral Resources已经斥资超过7850万澳元，以平均价格3.95澳元收购Azure股票，并且在周五晚些时候宣布获得Azure 12.29%的股份。

就在双方打的火热之时，女首富所带领的Hancock Prospecting也下场了，其支付超过2.55亿澳元购买Azure 18.9%的股份！

而根据SQM当时的收购条款，如果Azure有任何单一股东持股比例超过19%，那么SQM将放弃对Azure的收购协议。

这意味着Rinehart可能再次挫败了国际资本对澳洲锂矿的收购。

虽然SQM可能会选择进行场外收购，但是他们不得不得接受的现实就是无法实现对Azure的100%控股，从而被迫与Rinehart合作。

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锂矿很热，

但为什么PLS在跌呢？

随着矿业大亨和外国公司积极整合和收购澳大利亚稀缺的锂项目，拥有该国最大硬岩锂矿之一的皮尔巴拉矿业公司(Pilbara Minerals)已成为当地股票市场上最受做空的公司。

根据澳大利亚证券交易所数据，截至 10 月份的 12 个月里，卖空者持有皮尔巴拉全部股票 16% 的头寸，而去年这一比例仅为 1%。

资源基金Argonaut的负责人David Franklyn表示，现在是一个奇怪的时刻，亿万富翁与做空者出现了分歧。

亿万富翁们正在打持久战，他们押注随着清洁能源转型的加速，对锂的需求将出现爆炸式增长，于是富翁们选择控制这些一级资产，或者至少持有一定的股份。

而卖空者则预计Pilbara的股价将随着锂价的下跌而下跌。

在上个月，Pilbara 公布截至 9 月 30 日的三个月收入为 4.931 亿澳元，低于 6 月份季度的 8.68 亿澳元。

此次下跌反映了其锂辉石精矿的价格下跌 31%，至每吨 2240 美元（3552 澳元），且产量较低。随着该公司继续推进 Pilgangoora 的大规模扩建，运营成本跃升 19%，达到每吨 747 澳元。

业绩公布后，至少三家投资银行下调了对Pilbara的股价预测。高盛将其前景调整至中性，并将目标价下调7.3%至每股3.8澳元。瑞银维持中性评级，目标价为4.15澳元，而Barrenjoey的目标价最高，为4.2澳元。

各大投资银行也在重新评估未来更有可能发生的事情，即每吨4000美元或5000美元的锂矿价格是不可持续的。

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澳财投研观点

当前澳大利亚锂矿市场出现的分化情绪主要是由投资者的不同立场所产生的。对于像Rinehart这样的富豪而言，现在下场抢夺锂矿更像是 FOMO情绪的发酵（FOMO，Fear of missing out， 怕买不到了，没上车的意思）。

他们希望抓住政府的政策机遇，同时也想借机助力自己的公司进行新能源转型，因此便纷纷出手，以保证澳大利亚的优质矿产资源不会被外国投资者全部买走。

而从另一方面看，更多的投资者也在关注当前市场上供需关系的变化，关注中国电动汽车行业对锂矿需求变化的影响。

他们敏锐的观察到锂价的下跌，许多锂矿公司的业绩在2022年已经达到顶峰，未来无论矿石的产量如何增加，营收都面临大幅削减的情况。

随着市场FOMO情绪的发酵，未来可能会有更多的小盘锂矿股、锂矿勘探股被抬上桌面，等待投资人的发掘。