财富传承之道：家族企业“4+5”策略的启示（组图）

家族企业在世界上扮演着何等重要的角色？这个问题值得我们思考：全球 70%的GDP和60%的就业率都归功于家族企业。

家族企业不仅占据企业中的主导地位，而且拥有更长的寿命，它在经济增长或衰退时期的表现都优于其他企业。这表明，在当前市场波动和地缘政治危机持续不断的情况下，家族企业因其固有的韧性和适应性而更具优势。

4+5 价值创造公式包括哪些战略行动和思维模式？

图片来源：DAN CRISTIAN PADURE ON UNSPLASH

1

4+5 公式

麦肯锡的研究深入分析了共 1,800 家家族企业和非家族企业（包括上市公司和非上市公司）的绩效指标，而它最有趣的是发现是最顶尖的家族企业之间具有共性。这120家顶尖家族企业来自全球各地，横跨 10 个行业，成立时间从不到十年至几个世纪不等。

这些最顶尖的家族企业展示了四种思维模式和五项战略行动的结合，即 "4+5 价值创造公式"。这一独特结合使这些企业脱颖而出，并且据麦肯锡的研究表明，它们确实有机会在未来十年内将自身价值翻两番。

2

锻造韧性与成长的四种思维模式

超越利润的目标：顶尖家族企业通常都有一个比实现股东价值更长远的使命，这种对利润之外的目标的关注是第一个值得关注的思维模式。这种思维模式有助于为这些经常承诺开展与影响力相关的活动的企业植入一种传承文化和品牌形象。

长期愿景：家族企业具有长远眼光这一点不足为奇，但强调持续不断地对企业进行再投资，以推进这些长期目标，即为第二种思维模式，这种思维模式有意识地将组织复原力置于短期收益之上，从而对投资与运营决策都造成影响。

财务审慎：第三种思维模式是保守谨慎的理财方式与战略性地利用债务的意愿这两者的平衡。这种二元方法使家族企业能够缓冲经济挫折，同时及时把握机会。

高效决策：第四种思维模式为拥有高效精简的决策结构。虽然这种优势有时源于家族结构而非企业结构，但它带来的灵活性意味着，相比于非家族企业，最优异的家族企业更能够对市场变化做出迅速反应。

3

促进成功的五大策略

以上四种思维模式可以与五种策略相结合，以确保企业取得成功。

投资组合多元化：基准家族企业并不仅仅局限于核心业务，还会涉足新的行业和领域。无论是通过并购还是直接投资，这种投资组合的多元化通常具有协同增效作用，能够强化各企业之间的联系。

动态资源分配：与此相适应的是第二种常见战略，即以微调方式将资源重新分配给最有前景的企业、地区和渠道，确保始终价值最大化。这并不单是指资本部署，还包括将现有实体转向新机遇，并相应地分配所需的团队。

运营和投资效率：高效资源配置至关重要，但同样高效的运营也是他们取得成功的第三个战略共性。这通常来自于对企业各业务部门深刻的运营理解、更多的绩效指标追踪以及可以说是最大的差异化因素——对创新的关注。

人才管理：接下来是对人才的关注，特别是持续不断地吸引、培养和留住最优秀的人才。这与其说是一种人力资源职能，不如说是一种核心运营理念。除了培养技术熟练的团队之外，这还能让他们与公司拥有一致的愿景。

健全治理：最后，这些企业在家族事务和企业事务之间会建立明确的界限，不断审查其治理机制，以确保企业不是作为家族的延伸，而是作为具有自身特性和传承的专业实体来运营。

4

家族理财室与家族企业有相似之处，

但不同

那些尚未在运营过程中采用类似思维和策略的老牌家族理财室当然可以借鉴这个 4+5 公式。这些家族理财室专注于管理财富，同时承担着信托和遗产方面的更多职责，因此它们实际上是自我版本的家族企业，并且自然而然地也就拥有了和家族企业的相似之处，例如以价值观为导向、提高投资和运营效率，以及采取长期战略。

新家族理财室的激增可能会从理解和实施这项研究中的一些经验中获益最多，同时适应解决它们在隐私、合规和人才管理等领域所面临的独特挑战。

家族理财室是最值得信赖的企业，其在吸引和留住人才方面具有公认的竞争优势。无论它们的业绩是否位于前百分位数，新成立和成熟的家族理财室都可能在招聘方面遇到困难，因此必须采取更多措施来激励和留住表现优异的人才。

尽管顶尖家族理财室的投资组合多样化，但大多数家族理财室在资产类别上已高度多元化，但它们的团队往往规模较小，必须同时处理治理结构和框架，以解决家族动态问题。例如继任规划和冲突解决，以及管理慈善活动和来自分散管辖区活动的复杂性及其各自的监管要求。这再次凸显了他们对顶尖人才和充足资源的需求，以实现它们所计划的增长和成功。

在面临发展和转变挑战时，不仅是世界各地的新兴家族理财室能从“ 4+5 公式”中获得价值。随着家族理财室领域的专业化和影响力不断增强，它将更频繁地与更大型、更成熟的私人和机构企业展开直接竞争。因此从一个迂回的角度来看，许多这些互相竞争的家族理财室本身就是家族企业。